今日排行

本周排行

本月排行

: 【供應】全自動停回轉(zhuǎn)

: 【供應】瑪萊寶油墨

普林太托KF 420*594
杭華油墨UV161 紅色S
東麗版材 WF95DY3
杭華紫外光固化油墨

膠印油墨

膠印材料

絲印材料

鴻博股份：新型印刷業(yè)務提升安全邊際

2012-01-05 15:15 來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng) 責編：江佳

摘要：: 近期鴻博股份股價表現(xiàn)較為強勢。10月份以來鴻博股份上漲13%，同期輕工制造行業(yè)整體上漲3%，鴻博所在的包裝印刷子行業(yè)上漲2.2%。鴻博股份近期基本面情況與我們之前的觀點一致，沒有發(fā)生重大改變，但市場對其發(fā)展軌跡的認識逐漸全面，估值得以提升。

更多精彩資訊>>

小C專訪｜正博總經(jīng)理范

小C專訪·煒岡股份董事

　　【CPP114】訊：近期鴻博股份股價表現(xiàn)較為強勢。10月份以來鴻博股份上漲13%，同期輕工制造行業(yè)整體上漲3%，鴻博所在的包裝印刷子行業(yè)上漲2.2%。鴻博股份近期基本面情況與我們之前的觀點一致，沒有發(fā)生重大改變，但市場對其發(fā)展軌跡的認識逐漸全面，估值得以提升。
　　
　　新型印刷業(yè)務提升安全邊際
　　
　　以往市場認為：鴻博股份除原有的熱敏紙和普通紙票據(jù)兩項業(yè)務以外，只有無紙化售彩業(yè)務是未來發(fā)展方向。因此在目前網(wǎng)絡售彩牌照沒有落實的情況下，鴻博未來的成長前景黯淡。實際情況是：鴻博在原有兩項票據(jù)印刷之外，已經(jīng)布局新型印刷業(yè)務，具體包含高端包裝印刷、數(shù)字印刷、智能卡/標簽等方面。
　　
　　今年7月完成的兩個定增項目包裝印刷和數(shù)字印刷預計將在11-13年逐步達產(chǎn)10%、55%和完全達產(chǎn)，分別貢獻0.28億、1.48億和2.7億收入。
　　
　　智能卡/標簽的實施地點在福州市空港工業(yè)區(qū)，現(xiàn)有廠房面積約1萬平米，今年中后期設備陸續(xù)到位，隨后公司將陸續(xù)啟動卡/標簽的各項認證工作。同時，公司自主研發(fā)的“物聯(lián)網(wǎng)應用中間件”項目獲得2011年國家物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項資金支持300萬元。該中間件用于支撐企事業(yè)單位的物聯(lián)網(wǎng)應用，有助于打造完整的物聯(lián)網(wǎng)應用產(chǎn)業(yè)鏈。
　　
　　投資建議
　　
　　鴻博從2011年起踏上創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路，公司將從傳統(tǒng)彩票熱敏紙和商業(yè)票據(jù)印刷企業(yè)，逐步轉(zhuǎn)為集包裝印刷、數(shù)字印刷和智能卡/標簽為一體的高端印刷企業(yè)；同時以線上售彩和物聯(lián)網(wǎng)中間件為代表的軟件開發(fā)、平臺建設等虛擬業(yè)務也依托集團資源得以順利拓展，并將在相關政策明朗后迎來巨大的發(fā)展空間。
　　
　　預計鴻博股份11-13年eps為0.40、0.56和1.03元，我們看好印刷技術革新帶來的行業(yè)空間，看好鴻博未來的發(fā)展轉(zhuǎn)型前景，維持對公司“買入”評級。
　　

分享到：下一篇：從香港第六份免費報紙上市看媒體經(jīng)營模式變革